Del 20% al 750%: por qué la morosidad se convirtió en un problema sistémico para la economía argentina
- Bancos que toman dinero al 20% y lo prestan al 180%, y fintechs con costos financieros totales que rozan el 750%. El contador Matío Batista explicó cómo se compone esa brecha, por qué el riesgo de incobrabilidad ya se trasladó a todo el sistema financiero, y qué podría hacer el Banco Central para frenarlo.
Por Matías Battista
La discusión sobre la morosidad en Argentina abrió un nuevo capítulo vinculado a las tasas de interés. Según explicó el contador Matío Batista, hay una brecha llamativa entre el costo al que los bancos toman dinero —cerca del 20%— y el costo al que lo prestan, que puede llegar al 180%, mientras que en el caso de las fintech el costo financiero total ronda el 750%.
Para entender esa diferencia, el primer punto a considerar es que la tasa nominal anual (TNA) no es lo que efectivamente se termina pagando. Lo que paga el consumidor es la tasa efectiva anual (TEA), que capitaliza en el tiempo. Batista lo graficó con un ejemplo concreto: un préstamo de $100.000 a un año de plazo, con una TNA del 60%, termina implicando un pago total de $179.586, porque esa tasa nominal se convierte en una tasa efectiva del 79,59%.
Qué compone el costo financiero total
Más allá de la tasa de interés propiamente dicha, el costo financiero total (CFT) incluye una serie de conceptos adicionales que elevan considerablemente el monto final a pagar:
- Gastos de evaluación y otorgamiento del crédito
- Gastos administrativos
- Gastos por cancelación anticipada
- Impuestos nacionales, provinciales y municipales
- Productos adicionales asociados al crédito
- Otros cargos
La recomendación de Batista para cualquier consumidor es clara: antes de tomar un crédito, lo que hay que mirar es el costo financiero total efectivo anual, y no solamente la tasa nominal que suele publicitarse, para evitar sorpresas al momento de devolver el préstamo.
El argumento de los bancos: riesgo de incobrabilidad
Consultado sobre qué explica el salto del 20% al 180% en bancos —y hasta el 750% en fintech—, Batista señaló que la justificación del sistema financiero es el riesgo de incobrabilidad: la morosidad es tan alta que las entidades trasladan ese riesgo al costo del crédito.
Sin embargo, advirtió que ese fenómeno ya dejó de ser un problema puntual para convertirse en un riesgo sistémico. Su razonamiento es el siguiente: si todo el sistema financiero está asimilando tasas muy por encima de la inflación —que además viene a la baja—, eso significa que el problema de la morosidad ya no es aislado, sino que atraviesa a toda la economía. En otras palabras, cualquier persona que hoy pide un crédito termina pagando una tasa del 180% porque el sistema le está trasladando el costo de la incobrabilidad generalizada.
Cuatro conclusiones del análisis
Batista resumió su diagnóstico en cuatro puntos centrales:
- El sistema ya está «preciando» el riesgo sistémico de la incobrabilidad y trasladándolo a todos los créditos, más allá del perfil individual de cada tomador.
- El ajuste de precios relativos avanzó a mayor velocidad que los salarios, lo que generó un colapso en los ingresos de las familias. Ese colapso derivó en un aumento de la mora, y ese aumento de la mora fue lo que terminó disparando el riesgo sistémico.
- El problema tiene origen en el modelo económico y en el timing del ajuste, más allá de que el Gobierno lo niegue. Según Batista, no se trata únicamente de una cuestión de mercado, sino de una consecuencia directa de las decisiones de política económica.
- El Banco Central sí puede intervenir, contrariamente a lo que se suele argumentar. Batista citó el antecedente de Estados Unidos, donde la administración de Donald Trump avanzó en la regulación de las tasas de interés de las tarjetas de crédito de Visa y Mastercard, imponiendo un techo ante subas consideradas excesivas.
Por qué la demora agrava el problema
Para el contador, cuanto más tiempo pase sin resolverse este problema sistémico, más se retrasará la recuperación de la actividad económica. Su explicación se apoya en un principio básico de la economía: los ingresos de una persona son los gastos de otra. Cuando esa cadena se rompe —como ocurre con el colapso de ingresos y el aumento de la mora—, el impacto se propaga a todo el entramado económico.
